收入同比大致持平,但营业利润下滑,盈利能力承压。
最大收入分项占比 78.86%,收入来源较集中。
营业利润率同比下降 4.07 个百分点,经营效率有所走弱。
- 营业收入
- USD 28.38 亿
YoY −4.26%- 最大收入分项占比(Geographic Distribution, Domestic)
- 78.86%
YoY −2.88pp- 利息费用
- USD 2.06 亿
占比 7.24% · YoY +19.81%- 所得税费用
- USD 5621.20 万
占比 1.98% · YoY −46.17%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 营业收入Total net revenue · Revenues
- 营业利润率Operating income (loss) · operating_income / revenue * 100
- 最大收入分项占比(Geographic Distribution, Domestic)Geographic Distribution, Domestic · segment_value / revenue * 100
- 利息费用Interest expense
- 所得税费用Provision for income taxes · IncomeTaxExpenseBenefit
流动资产不足以覆盖短期负债,存在短期资金压力。
商誉占总资产的 30.29%,占比偏高,需关注减值对利润和净资产的冲击。
- 固定资产
- USD 23.40 亿
占比 42.33% · YoY −1.48%- 商誉
- USD 16.74 亿
占比 30.29% · YoY −0.07%- 应收账款
- USD 3.55 亿
占比 6.43% · YoY −7.08%- 总负债
- USD 49.69 亿
占比 89.91% · YoY −1.09%- 股东权益
- USD 5.57 亿
占比 10.09% · YoY −26.07%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 应收账款Customer outstanding receivables · AccountsReceivableNetCurrent
- 股东权益Total equity · StockholdersEquityIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterest
- 总负债Liabilities · Liabilities
- 固定资产Property, plant and equipment, net, total · PropertyPlantAndEquipmentNet
- 商誉Goodwill · Goodwill
经营现金流能够覆盖账面利润,利润较好地变成了现金。
经营现金流相当于净利润的 325.09%。
扣除资本支出后,自由现金流仍为正。
- 净利润
- USD 1.48 亿
YoY −47.31%- 经营活动现金流
- USD 4.80 亿
YoY −13.56%- 现金转化率
- 325.09%
YoY +126.93pp- 自由现金流
- USD 2.48 亿
YoY −22.42%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 净利润Net income · NetIncomeLoss
- 经营活动现金流sum(waterfull.operating)
- 现金转化率operating_cash_flow / net_income * 100
- 自由现金流cfo - capex