收入和营业利润同步增长,主营经营保持健康。
最大收入分项占比 88.17%,收入来源较集中。
营业利润率同比提高 1.29 个百分点,经营效率有所改善。
- 营业收入
- USD 214.48 亿
YoY +13.90%- 最大收入分项占比(Service)
- 88.17%
YoY +1.08pp- 销售及管理费用
- USD 71.57 亿
占比 33.37% · YoY +7.85%- 营业成本
- USD 40.16 亿
占比 18.72% · YoY +10.82%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 营业成本Cost of product and service sold · CostOfGoodsAndServicesSold
- 营业收入Total net revenue · Revenues
- 营业利润率Total segment operating income · operating_income / revenue * 100
- 最大收入分项占比(Service)Service · segment_value / revenue * 100
- 销售及管理费用sum(SellingAndMarketingExpense, GeneralAndAdministrativeExpense)
资产由负债和股东权益共同支撑,融资结构总体稳定。
商誉占总资产的 38.01%,占比偏高,需关注减值对利润和净资产的冲击。
有息债务同比增长 28.39%,融资对债务的依赖上升。
- 商誉
- USD 139.81 亿
占比 38.01% · YoY +0.01%- 现金及现金等价物
- USD 47.05 亿
占比 12.79% · YoY +63.14%- 固定资产
- USD 10.23 亿
占比 2.78% · YoY +6.45%- 总负债
- USD 177.94 亿
占比 48.37% · YoY +3.17%- 股东权益
- USD 189.92 亿
占比 51.63% · YoY −3.64%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 股东权益Stockholders’ equity · StockholdersEquity
- 总债务short_term_debt + long_term_debt
- 总负债Total liabilities · Liabilities
- 现金及现金等价物Cash and cash equivalents · CashAndCashEquivalentsAtCarryingValue
- 固定资产Total property and equipment, net · PropertyPlantAndEquipmentNet
- 商誉Goodwill · Goodwill
经营现金流能够覆盖账面利润,利润较好地变成了现金。
经营现金流相当于净利润的 287.21%。
扣除资本支出后,自由现金流仍为正。
- 净利润
- USD 45.66 亿
YoY +18.01%- 经营活动现金流
- USD 131.14 亿
YoY +49.86%- 现金转化率
- 287.21%
YoY +61.03pp- 自由现金流
- USD 129.39 亿
YoY +49.29%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 净利润Net income · NetIncomeLoss
- 经营活动现金流sum(waterfull.operating)
- 现金转化率operating_cash_flow / net_income * 100
- 自由现金流cfo - capex
分红和净回购由本期自由现金流覆盖,现金真实回到了股东手里。
- 现金分红
- USD 13.47 亿
YoY +13.29%- 股票回购
- USD 54.12 亿
YoY +95.24%- 股东净现金回报
- USD 67.59 亿
YoY +70.64%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 股东净现金回报dividends_paid + share_repurchases - stock_issuance_proceeds
- 现金分红Payments of dividends · PaymentsOfDividends · abs(node_value)
- 股票回购Payments for repurchase of common stock · PaymentsForRepurchaseOfCommonStock · abs(node_value)
稀释后股数缺失,无法判断回购是否被股权稀释抵消。