收入同比下降,主营业务承压。
营业利润率同比下降 12.15 个百分点,经营效率有所走弱。
- 营业收入
- USD 184.25 亿
YoY −5.45%- 最大收入分项占比(Snacks)
- 22.46%
YoY +0.97pp- 营业成本
- USD 122.29 亿
占比 66.37% · YoY −4.11%- 销售及管理费用
- USD 33.88 亿
占比 18.39% · YoY −1.66%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 营业收入Net sales · RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTax
- 营业成本Cost of sales · CostOfGoodsAndServicesSold
- 销售及管理费用Selling, general, and administrative expenses · SellingGeneralAndAdministrativeExpense
- 最大收入分项占比(Snacks)Snacks · segment_value / revenue * 100
- 营业利润率Operating profit · operating_income / revenue * 100
流动资产不足以覆盖短期负债,存在短期资金压力。
商誉占总资产的 47.05%,占比偏高,需关注减值对利润和净资产的冲击。
- 商誉
- USD 141.22 亿
占比 47.05% · YoY −9.60%- 固定资产
- USD 34.43 亿
占比 11.47% · YoY −5.21%- 存货
- USD 19.18 亿
占比 6.39% · YoY +0.37%- 总负债
- USD 226.36 亿
占比 75.41% · YoY −5.13%- 股东权益
- USD 73.81 亿
占比 24.59% · YoY −19.87%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 商誉Goodwill · Goodwill
- 固定资产Land, buildings, and equipment · PropertyPlantAndEquipmentNet
- 股东权益Equity, including portion attributable to noncontrolling interest · StockholdersEquityIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterest
- 总负债Total liabilities · Liabilities
- 存货Inventories · InventoryNet
经营现金流能够覆盖账面利润,利润较好地变成了现金。
经营现金流相当于净利润的 2539.51%。
扣除资本支出后,自由现金流仍为正。
- 净利润
- USD 8530.00 万
YoY −96.28%- 经营活动现金流
- USD 21.66 亿
YoY −25.77%- 现金转化率
- 2539.51%
YoY +2412.36pp- 自由现金流
- USD 16.26 亿
YoY −29.07%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 净利润(loss) earnings after income taxes · ProfitLoss
- 自由现金流cfo - capex
- 现金转化率operating_cash_flow / net_income * 100
- 经营活动现金流sum(waterfull.operating)
分红和净回购超过本期自由现金流,回报的可持续性需要关注。
- 现金分红
- USD 13.15 亿
YoY −1.75%- 股票回购
- USD 5.00 亿
YoY −58.41%- 股票发行所得
- USD 50.00 万
YoY −98.84%- 股东净现金回报
- USD 18.15 亿
YoY −27.36%
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同比期间: FY 2026 对比 FY 2025
来源指标
- 现金分红Payments of ordinary dividends, common stock · PaymentsOfDividendsCommonStock · abs(node_value)
- 股东净现金回报dividends_paid + share_repurchases - stock_issuance_proceeds
- 股票回购Payments for repurchase of common stock · PaymentsForRepurchaseOfCommonStock · abs(node_value)
- 股票发行所得Proceeds from common stock issued on exercised options · ProceedsFromStockOptionsExercised · abs(node_value)
稀释后股数缺失,无法判断回购是否被股权稀释抵消。