收入和营业利润同步增长,主营经营保持健康。
最大收入分项占比 62.19%,收入来源较集中。
营业利润率同比提高 1.57 个百分点,经营效率有所改善。
- 营业收入
- USD 2065.22 亿
YoY +6.73%- 最大收入分项占比(Product)
- 62.19%
YoY +1.07pp- 营业成本
- USD 1143.06 亿
占比 55.35% · YoY +8.80%- 所得税费用
- USD 19.63 亿
占比 0.95% · YoY +33.63%
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同比期间: H1 2026 对比 H1 2025
来源指标
- 营业收入Total revenues · Revenues
- 营业成本Cost of products sold · CostOfGoodsAndServicesSold
- 所得税费用Income tax expense (benefit) · IncomeTaxExpenseBenefit
- 最大收入分项占比(Product)Product · segment_value / revenue * 100
- 营业利润率Operating income · operating_income / revenue * 100
流动资产不足以覆盖短期负债,存在短期资金压力。
商誉占总资产的 33.68%,占比偏高,需关注减值对利润和净资产的冲击。
- 商誉
- USD 854.78 亿
占比 33.68%- 应收账款
- USD 403.09 亿
占比 15.88%- 存货
- USD 176.22 亿
占比 6.94%- 总负债
- USD 1738.69 亿
占比 68.51%- 股东权益
- USD 798.99 亿
占比 31.49%
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同比期间: H1 2026 对比 H1 2025
来源指标
- 商誉Goodwill · Goodwill
- 股东权益Equity · StockholdersEquityIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterest
- 总负债Total liabilities · Liabilities
- 存货Inventories · InventoryNet
- 应收账款Accounts receivable, net · AccountsReceivableNetCurrent
经营现金流能够覆盖账面利润,利润较好地变成了现金。
经营现金流相当于净利润的 178.89%。
扣除资本支出后,自由现金流仍为正。
- 净利润
- USD 59.22 亿
YoY +111.50%- 经营活动现金流
- USD 105.94 亿
YoY +64.17%- 现金转化率
- 178.89%
YoY −51.57pp- 自由现金流
- USD 90.54 亿
YoY +77.43%
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同比期间: H1 2026 对比 H1 2025
来源指标
- 净利润Net income attributable to cvs health · NetIncomeLoss
- 自由现金流cfo - capex
- 现金转化率operating_cash_flow / net_income * 100
- 经营活动现金流sum(waterfull.operating)
分红和净回购由本期自由现金流覆盖,现金真实回到了股东手里。
- 现金分红
- USD 17.25 亿
YoY +1.11%- 股票发行所得
- USD 2.17 亿
YoY +13.61%- 股东净现金回报
- USD 15.08 亿
YoY −0.46%
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同比期间: H1 2026 对比 H1 2025
来源指标
- 现金分红Payments of dividends · PaymentsOfDividends · abs(node_value)
- 股东净现金回报dividends_paid + share_repurchases - stock_issuance_proceeds
- 股票发行所得Proceeds from exercise of stock options · ProceedsFromStockOptionsExercised · abs(node_value)
稀释后股数缺失,无法判断回购是否被股权稀释抵消。